分析投資項(xiàng)目可行性報(bào)告中資金來(lái)源和融資方案，當(dāng)然離不開(kāi)具體的融資環(huán)境，面對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)，解決好項(xiàng)目前期工作中的融資問(wèn)題，需要了解現(xiàn)代投融制度的慣例做法，才能面對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)，解決好項(xiàng)目前期工作中的融資問(wèn)題。

　　中哲咨詢整理分析投資項(xiàng)目可行性報(bào)告中資金來(lái)源與融資方案如下：

　　(1)項(xiàng)目的投資與建設(shè)擬采取公司融資方式還是項(xiàng)目融資方式?

　　(2)若采取公司融資方式，則需說(shuō)明：

　　公司近幾年的主要財(cái)務(wù)比率及其發(fā)展趨勢(shì)、權(quán)益資本是否充足?若不充足，如何擴(kuò)充權(quán)益資本?建設(shè)期內(nèi)公司提現(xiàn)投資的可能數(shù)額，若提現(xiàn)不足以滿足投資需求，擬采取哪些變現(xiàn)措施?原股東對(duì)這些設(shè)想持何態(tài)度?債務(wù)資金占多大比例?公司既有的長(zhǎng)期債務(wù)及資信情況、所擬各渠道債務(wù)資金的數(shù)額、成本、時(shí)序、條件及約束、債權(quán)人的承諾程度等;

　　(3)若采取項(xiàng)目融資方式，則需說(shuō)明：

　　權(quán)益資本的數(shù)額及占總投資的比例，各出資方承諾繳付的數(shù)額、比例、資本形態(tài)和性質(zhì)、及承繳文件、各出資方的商業(yè)信譽(yù)(對(duì)外商要有資信調(diào)查報(bào)告) 、投資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、籌措債務(wù)資金的內(nèi)容及注意事項(xiàng)，與公司融資時(shí)基本相同;

　　(4)無(wú)論采用何種融資方式，當(dāng)使用政府直接控制的資金渠道時(shí)，要說(shuō)明政府的態(tài)度和傾向性意見(jiàn)、當(dāng)使用債務(wù)資金時(shí)，要作債權(quán)保證分析。

　　(5)對(duì)于投資方案財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行的項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)一步進(jìn)行融資方案分析，選擇最佳的融資方案。融資方案分析的對(duì)象是項(xiàng)目的融資主體，如果項(xiàng)目的融資主體不是項(xiàng)目本身設(shè)立的項(xiàng)目公司，就要對(duì)項(xiàng)目所依托的整個(gè)企業(yè)進(jìn)行分析。主要分析內(nèi)容包括：

　?、俑鶕?jù)項(xiàng)目本身的盈利能力及整個(gè)融資主體的財(cái)務(wù)狀況，分析應(yīng)采用的財(cái)務(wù)杠桿水平，進(jìn)行財(cái)務(wù)杠桿分析，選擇資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例及融資方案;

　　②根據(jù)融資方案，計(jì)算融資成本，編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。該表除包含項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)結(jié)果外，還應(yīng)包括建設(shè)期及生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期借款還本付息、股利分配、稅收支付等引起的項(xiàng)目融資主體本身完整的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量，進(jìn)行財(cái)務(wù)可持續(xù)性分析;

　?、塾?jì)算所得稅后現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)權(quán)益投資的盈利能力及對(duì)股東財(cái)富增值的影;

　?、苓M(jìn)行融資主體的債務(wù)清償能力分析。